O boom do xisto nos EUA está oficialmente acabado

Os dias de crescimento explosivo na produção de óleo de xisto nos EUA acabaram. A produção de petróleo americana está aumentando, mas em um ritmo muito mais lento do que antes do crash de 2020 e a taxas mais baixas do que o esperado alguns meses atrás.

As novas prioridades do trecho de xisto – disciplina de capital e foco nos retornos aos acionistas e no pagamento de dívidas – se juntaram às restrições da cadeia de suprimentos e à inflação de custos para reduzir o crescimento da produção de petróleo nos EUA.

Os sinais confusos do governo Biden para a indústria americana de petróleo e gás, com frequentes culpas do setor pelos altos preços da gasolina e, mais recentemente, uma ameaça de mais impostos, também não estão motivando os produtores americanos. Muitos relutam em gastar mais em perfuração quando não há uma visão de médio a longo prazo de como os recursos de petróleo e gás dos EUA poderiam ser usados ​​para aumentar a segurança energética dos EUA e ajudar os aliados ocidentais que dependem de importações.

Previsões de crescimento da produção de petróleo reduzidas

Este ano, a US Energy Information Administration (EIA) e vários analistas têm rebaixado suas previsões de produção de petróleo bruto para 2022 e 2023. Embora a EIA ainda espere que a produção estabeleça um novo recorde médio anual no próximo ano, revisou significativamente para baixo seus projeções desde o início deste ano.

Os executivos das empresas petrolíferas, por sua vez, dizem que as políticas da administração dos EUA e a retórica anti-petróleo, a inflação, os atrasos dos contratados e a incerteza regulatória estão afetando negativamente o planejamento da perfuração e da produção.

A EIA espera que a produção de petróleo bruto dos EUA atinja uma média de 11,7 milhões de barris por dia (bpd) em 2022 e 12,4 milhões de bpd em 2023, o que superaria o recorde estabelecido em 2019, de acordo com o relatório de novembro Perspectivas Energéticas de Curto Prazo.

Apesar da expectativa de uma produção recorde no próximo ano, o EIA rebaixou os números várias vezes em 2022 até agora. O corte mais recente é uma redução massiva de 21% na estimativa de crescimento, segundo cálculos da Reuters.

em outubro previsãoo EIA já havia rebaixado a estimativa de produção média para 2023 para 12,4 milhões de bpd ante a previsão de setembro de 12,6 milhões de bpd.

“A menor produção de petróleo bruto na previsão reflete os preços mais baixos do petróleo bruto no 4T22 do que esperávamos anteriormente”, disse o governo em outubro.

Semanas antes da invasão russa da Ucrânia, que abalou os mercados globais de energia, a Enverus Intelligence Research esperado O crescimento da produção de petróleo dos EUA acelerará em 2022 acima de cerca de 900.000 bpd.

No entanto, a inflação e os atrasos na cadeia de abastecimento a partir do segundo trimestre pioraram significativamente as perspectivas de crescimento da produção de petróleo bruto nos EUA. Enverus Intelligence Research (EIR) cortar este mês, sua previsão para o crescimento da produção nos EUA, devido “aos ventos contrários criados pelas limitações dos serviços do campo petrolífero, ao risco de recessão e ao desempenho reduzido dos poços perfurados recentemente na Bacia do Permiano”.

Portanto, a previsão de produção de petróleo Lower 48 foi significativamente rebaixada e a EIR agora espera um crescimento de cerca de 450.000 bpd de saída a saída em 2022 e 560.000 bpd de crescimento em 2023.

“OPEP de volta ao banco do motorista”

Um alto executivo do setor disse na semana passada que o trecho de xisto dos EUA não é mais o produtor de petróleo decisivo e a OPEP está de volta como o impulsionador mais importante dos fundamentos da oferta de petróleo.

“Shale foi pensado como um produtor de swing, os sauditas e a OPEP esperaram isso. Agora, realmente a OPEP está de volta ao banco do motorista, onde eles são os produtores decisivos”, disse o CEO da Hess Corp, John Hess. disse em uma conferência em Miami na semana passada.

O executivo acredita que a produção de petróleo bruto dos EUA terá uma média de 13 milhões de bpd nos próximos anos, onde se estabilizará, à medida que os investidores pressionam as empresas de petróleo dos EUA a se concentrarem em devolver dinheiro aos acionistas, em vez de investir em estratégias agressivas de crescimento.

O estado atual e as perspectivas da indústria petrolífera dos EUA contrastam fortemente com o crescimento da década até 2019.

Entre 2009 e 2019, os produtores dos EUA capturaram todo o consumo global incremental em três dos 10 anos e pelo menos dois terços do consumo incremental em seis desses anos, de acordo com estimativas pelo analista sênior de mercado da Reuters, John Kemp.

“A produção de líquidos nos EUA aumentou em 10 milhões b/d de 2011 a 2022, capturando 10% da oferta global no processo”, disse Wood Mackenzie disse mês passado. Quase 6 milhões de bpd desse aumento vieram da produção de petróleo e condensado de Lower 48, com dois terços apenas da Bacia do Permiano, enquanto o restante do aumento são líquidos de gás natural produzidos a partir de peças de gás de xisto.

Este ano, enquanto a produção de petróleo e gás dos EUA continua a aumentar, o crescimento é limitado por pressões de custo e atrasos na cadeia de suprimentos, disseram executivos no Pesquisa de energia do Fed de Dallas para o terceiro trimestre. O trecho de xisto cita a escassez de mão de obra e equipamentos, bem como as políticas inconsistentes do governo Biden, como os principais obstáculos para a expansão da atividade de perfuração.

“A falta de compreensão do governo sobre o ciclo de investimento em petróleo e gás continua a resultar em políticas energéticas inconsistentes que contribuem para o aumento dos custos de energia. Essa inconsistência contínua aumenta a incerteza e diminui os investimentos em infraestrutura de energia”, disse um executivo de uma empresa de serviços petrolíferos em comentários ao inquérito.

“Estamos em uma espiral de morte energética que levará a altos e baixos mais altos. A volatilidade aumentará e o público terá uma jornada muito difícil”.

Por Tsvetana Paraskova para Oilprice.com

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